О чем говорит снижение рентабельности продаж

Анализ показателей рентабельности предприятия

Для того, чтобы получить приращение прибыли за счет использования кредита, необходимо, чтобы рентабельность активов за вычетом процентов за пользование кредитом была больше нуля. В данной ситуации экономический эффект, полученный в результате использования кредита, будет превышать расходы по привлечению заемных источников средств, то есть проценты за пользование кредитом.

Разницу между рентабельностью собственного капитала и рентабельностью общей величины капитала принято называть эффектом финансового рычага. Следовательно, эффект финансового рычага представляет собой приращение рентабельности собственного капитала, получаемое вследствие использования кредита.

Расчет рентабельности

Для расчета рентабельности продаж могут использоваться различные виды прибыли, что обуславливает существование разных вариаций данного коэффициента. Наиболее часто используются рентабельность продаж, рассчитанная по валовой прибыли, операционная рентабельность продаж, рентабельность продаж, рассчитанная по чистой прибыли.

Показатель показывает реальную доходность от использования основных средств в процессе производства продукции. Показатели для расчета рентабельности основных производственных фондов берутся из бухгалтерской отчетности. Чистая прибыль указана в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» (новое название «Отчет о финансовых результатах), а среднее значение величины основных производственных фондов можно получить из формы №1 «Бухгалтерский баланс».

Большая Энциклопедия Нефти и Газа

Рассмотренные показатели дополняются коэффициентами рентабельности продаж . Возможны различные алгоритмы их исчисления в зависимости от того, какой из показателей прибыли заложен в основу расчетов, однако чаще всего используются валовая, операционная ( прибыль до вычета процентов и налогов) или чистая прибыль. [7]

Рассмотренные показатели дополняются коэффициентами рентабельности продаж . Возможны различные алгоритмы их исчисления в зависимости от того, какой из показателей прибыли Заложен в основу расчетов, однако чаще всего используются валовая, операционная ( прибыль до вычета процентов и налогов) или чистая прибыль. [6]

Причины снижения рентабельности активов

Согласно модели, коэффициент рентабельности активов рассчитывается как рентабельность продаж, умноженная на оборачиваемость активов. В данной формуле рентабельность продаж равна отношению чистой прибыли к выручке, а оборачиваемость — отношению выручке к активам.

Более глубокую картину формирования данного показателя позволяет получить интегральный финансовый анализ. Применительно к эффективности использования активов компанией чаще всего применяется система финансового анализа, разработанная фирмой «Дюпон». Она предполагает разложение формулы рентабельности активов на несколько показателей.

О чем говорит снижение рентабельности продаж

Основными элементами себестоимости продукции являются переменные и постоянные расходы. Изменение структуры себестоимости может существенно повлиять на величину прибыли. Инвестирование в основные средства сопровождается увеличением постоянных расходов и теоретически, уменьшением переменных расходов. Однако зависимость носит нелинейный характер, поэтому найти оптимальное сочетание постоянных и переменных расходов непросто.

В данном случае происходит формальное улучшение показателя рентабельности, но снижается объем выручки, тенденцию нельзя назвать однозначно благоприятной. Для правильно сделанных выводов необходимо проанализировать политику ценообразования и ассортиментную политику предприятия.

Оценка рентабельности

Данный показатель, как и все последующие (приведенные ниже) показатели рентабельности, может определяться как по прибыли-брутто (прибыли до налогообложения), так и по прибыли-нетто (после налогообложения), а соотношение исчисленных таким образом показателей определяет уровень налогообложения предприятия:

Определение средней стоимости ОПФ за промежуточный период (квартал, полугодие, 9 месяцев) осуществляется путем деления на число месяцев анализируемого периода половины величины стоимости ОПФ на 1-е число первого месяца, следующего после окончания периода, а также суммы ОПФ на каждое 1-е число остальных месяцев этого периода.

Как повысить рентабельность продаж, работая на конкурентном рынке

2. Привязка бонусов к прибыльности сделки. Мы увязали бонусы продавцов с прибылью, а не с объемом продаж, как это было раньше. Чтобы стимулировать менеджеров продвигать более дорогие оконные системы, приносящие компании большую маржу, мы повысили бонус за их продажи. Кроме того, для каждого менеджера был установлен понижающий коэффициент, затрагивавший всю бонусную часть, – он применялся, если сотрудник выполнял свой план продаж, не достигая заданного уровня прибыльности. Теперь работник мог пожертвовать прибыльностью, чтобы удержать одного клиента, но обязан был возместить эти потери, продавая другим с большей прибылью. После этого ежемесячный доход менеджеров, активно продававших маржинальную продукцию, вырос в среднем на 40%. Рекорд установил наш лучший продавец, который однажды за месяц заработал столько, сколько раньше зарабатывал за два с половиной.

Работая на конкурентном рынке, мы применяем более широкий набор средств, который позволил нам увеличить рентабельность продаж на 41,74%. Сразу оговорюсь, что каждый из таких способов стоит применять лишь в том случае, если расходы на него не превысят выгоду от его использования.

Оценка рентабельности бизнеса

Нужно учитывать, что оборачиваемость активов также зависит и от органического строения капитала: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала.

Как показывает практика, любому собственнику стоит насторожиться, если в его компании происходит все ровно, без взлета и падений, как гласит народная пословица: «В тихом омуте черти водятся», и это именно так. Собственникам, высшее руководство компаний, доводят только ту информацию, которую они, действительно хотят слышать, и она очень далека от реальности и действительности.

Как сбалансировать показатели ликвидности и рентабельности

4. Принципы управления оборотным капиталом влияют на снижение ликвидности, когда рост оборотных активов полностью профинансирован за счет краткосрочных обязательств. Повышение эффективности управления оборотным капиталом приводит к улучшению ликвидности.

Рентабельность капитала характеризует отдачу на средства, вложенные в активы, рентабельность продаж (прибыльность) — на вложенные в текущую деятельность средства. Имея высокие показатели прибыльности, компания может характеризоваться невысокими показателями рентабельности капитала. То есть получаемая прибыль может быть приемлема относительно затрат на производство продукции, но мала по отношению к масштабу компании.

Helpkit BLog

Возможные причины – это повышение цен, внесение изменений в ассортимент продаж, изменение норм самих затрат. Текущая тенденция является благоприятной, и в дальнейшем проведение анализа с целью определения оценок устойчивости положения компании, будет позитивно влиять на доходы компании.

Если компания специализируется на выпуске нескольких видов товаров, нужно определить, какой товар из них будет наиболее востребован. Поэтому посредством увеличения количества наиболее рентабельных товаров в общей структуре продукции, которая идет на реализацию, можно повысить рентабельность продаж всех товаров или услуг.

Анализ рентабельности предприятия, система показателей и пути ее повышения

Надо четко понимать, что получение прибыли является результатом вложения капитала в активы, использование которых принесло экономическую выгоду. Для собственников, менеджмента предприятия, его персонала, государства, инвесторов, кредиторов, иначе говоря, для всех возможных участников распределения и использования полученной прибыли важна не только ее величина, но и уровень доходности деятельности предприятия. При прочих равных условиях вложение средств или работа на более доходном предприятии даст, в конечном итоге, возможность получить более высокие дивиденды, премии, снизить риск невозврата кредитных ресурсов, а фискальная система страны получит больше налогов.

Изучая конечные финансовые результаты деятельности предприятия, важно анализировать не только динамику, структуру, факторы и резервы роста прибыли, но и соотношение эффекта (прибыли) с использованными для достижения этого эффекта ресурсами. Это соотношение называется рентабельностью.

Оценка рентабельности капитала собственников, инвестированного в деятельность фирмы

Это качественно отличная от предыдущих (2.1. и 2.2) ситуация. В наиболее благоприятном для собственников положении дел такое соотношение рассматриваемых показателей может говорить о том, что привлечение дополнительного объема средств за счет роста кредиторской задолженности позволило увеличить получаемую фирмой прибыль и поднять показатель рентабельности собственного капитала. При этом, показатели рентабельности активов и затрат снизились, что не меняет общей оценки ситуации — работа фирмы стала выгоднее для ее собственников. Вместе с тем, поправки на абсолютные значения показателей прибыли, активов, затрат и собственного капитала могут внести коррективы в такую характеристику ситуации. Рассматриваемая динамика показателей рентабельности может иметь место и при общем снижении как объемов вовлеченных в деятельность фирмы ресурсов, так и ее прибыли. При этом чрезвычайно резкое падение объема собственного капитала может временно позволять получать такие значения показателей рентабельности. Наряду с общей картиной ухудшения прибыльности работы фирмы, именно данное соотношение показателей рентабельности может свидетельствовать о том, что ее собственники выводят свои средства из терпящего все большие убытки бизнеса.

Наиболее вероятной причиной такого соотношения динамики показателей рентабельности может быть рост абсолютных показателей прибыли за счет вовлечения в деятельность фирмы дополнительного объема средств за счет роста кредиторской задолженности. Это приводит к падению относительного показателя рентабельности активов, однако рост показателя рентабельности затрат в сочетании с ростом рентабельности собственного капитала свидетельствует о том, что выбранная политика в области структуры источников финансирования деятельности себя оправдывает. Вместе с тем, очевиден рост рисков зависимости работы компании от привлеченных источников средств. Однако, данная ситуация может иметь место и в случае, когда неоправданный рост цен на продукты фирмы в сочетании с выводом капитала собственниками временно позволяет показать рост рентабельности затрат и собственного капитала при очевидном фактическом падении прибыльности.