Экономический смысл показателя срок окупаемости проекта

Срок окупаемости: формула

В целом по этому показателю возможно вычислить и риск инвестиций, так как существует обратная зависимость: если срок окупаемости, формула которого указана выше, снижается, уменьшаются и риски проекта. И наоборот, с ростом срока ожидания окупаемости инвестиций, увеличивается и риск — инвестиции могут стать невозвратными.

• издержки по проекту — сюда включены все инвестиции, осуществленные с его начала;
• чистый доход в год — это выручка от реализации проекта, полученная за год, но за вычетом всех издержек, включая налоги;
• амортизация за период (год) — размер денежных средств, которые были потрачены на совершенствование проекта и способов его реализации (модернизация и ремонт оборудования, совершенствование техники и т.п.);
• длительность затрат (имеются ввиду инвестиционные).

Срок окупаемости: формула и методы расчета, пример

В данном контексте срок окупаемости представляет собой отрезок времени, после которого доход от проекта становится равен сумме вложенных денег. То есть коэффициент срока окупаемости при инвестировании в какое-либо дело будет показывать, сколько нужно будет времени, чтобы вернуть вложенный капитал.

Здесь речь идёт о возможности провести модернизацию или реконструкцию производственных процессов. При капитальных вложениях важность приобретает период времени, за который полученная от модернизации экономия или доп.прибыль станет равна сумме потраченных на эту модернизацию средств.

Важность срока окупаемости для инвестиций и бизнеса

Как определить, куда выгодно инвестировать средства, и какими инструментами пользоваться для анализа? Срок окупаемости является одним из самых простых и одновременно сложных показателей эффективности вложения денежных средств. Простым и доступным потому, что его расчет элементарен, а сложным, потому что инвестор не может быть уверен на 100% в корректности используемых данных для расчета. Тем не менее, данный показатель нельзя не применять, потому что он ориентирует на определенный результат, на время достижения которого можно повлиять.

Запуская тот или иной проект, project manager или другое ответственное должностное лицо всегда проводит глубокий анализ его экономической целесообразности, рассчитывая показатели эффективности применения инвестиций, ну и конечно же, срок окупаемости будущих затрат. Срок окупаемости – это простой способ понять на начальном этапе разработки проекта, правильный ли тренд развития выбрало предприятие или проектный отдел. Это период, в течение которого доходы, возникающие от деятельности, начинают превышать понесённые издержки.

Экономический смысл показателя срок окупаемости проекта

В целом по этому показателю возможно вычислить и риск инвестиций, так как существует обратная зависимость: если срок окупаемости, формула которого указана выше, снижается, уменьшаются и риски проекта. И наоборот, с ростом срока ожидания окупаемости инвестиций, увеличивается и риск — инвестиции могут стать невозвратными.

Актуальность исследования экономического риска объясняется вероятностным характером развития, что определяет многовариантность экономических решений. А осуществление вариантов увеличивает риск несовпадения прогнозов с реальными результатами деятельности.

Срок окупаемости

Срок окупаемости (англ. Pay-Back Period) — период времени, необходимый для того, чтобы доходы, генерируемые инвестициями, покрыли затраты на инвестиции. Например, если проект требует инвестиций(исходящий денежный поток, англ. Cash Flow) в 2021 тыс. рублей и эти инвестиции будут возвращаться по 1000 тыс. рублей в год, то можно говорить, что срок окупаемости проекта составляет два года. При этом временная ценность денег (англ. Time Value of Money) не учитывается. Этот показатель определяют последовательным расчетом чистого дохода (англ. Present Value) для каждого периода проекта. Точка, в которой PV примет положительное значение, будет являться точкой окупаемости. Однако у срока окупаемости есть недостаток заключается он в том, что этот показатель игнорирует все поступления денежных средств после момента полного возмещения первоначальных расходов. При выборе из нескольких инвестиционных проектов, если исходить только из срока окупаемости инвестиций, не будет учитываться объем прибыли, созданный проектами.

где К — капитальные вложения; DД — прирост национального дохода, вызванный этими вложениями; t — срок окупаемости. Окупаемость капитальных вложений может быть сравнительно точно рассчитана по народному хозяйству в целом при условии, если установлена часть национального дохода, являющаяся результатом данных капитальных вложений.

Срок окупаемости (Т окуп)

В этом году подписан контракт с компанией WHEELABRATOR (Германия) на поставку оборудования для дробеметной обработки рессорных листов в напряженном состоянии. Поставка оборудования на ЧМЗ ожидается в конце 2021 года, его установят в термическом отделении РП-ЦАР. Новый комплекс позволит выпускать продукцию, отвечающую требованиям европейских стандартов.

Практически вычисление величины внутренней нормы доходности производится методом последовательных приближений с помощью программных средств типа электронных таблиц. Построим графическую модель расчета внутренней нормы доходности. Для это рассчитаем значение ЧДД для r=30% (Таблица 6).

Экономический смысл показателя срок окупаемости проекта

Сводная таблица составляется на основе более детальных расчетов. Эти расчеты определяют плановые затраты с распределением по источникам финансирования. Далее рассчитываются показатели экономической эффективности как в целом, так и по отдельным статьям себестоимости. Выделяется расчет по сокращению численности работников, годовой экономический эффект, срок окупаемости затрат, а для ряда разделов — социальный эффект (улучшение условий труда, устранение вредного и тяжелого труда ликвидация выбросов, загазованности и т. п.). В этом же разделе приводятся расчеты по НИОКР, намечаемых мероприятиях по экономии сырья, материалов, топлива и энергии план капитального ремонта, развитие вспомогательных производств. [c.222]

Сопоставление расчетного срока окупаемости дополнительных капиталовложений с нормативным не означает, что варианты, не укладывающиеся в этот срок, должны быть заведомо отвергнуты. В случае, если эти варианты существенно облегчают труд, улучшают его условия, способствуют более рациональному использованию природных ресурсов, охране окружающей среды, их можно принять к внедрению. При определении сравнительной экономической эффективности качества исходных принимаются показатели лучших имеющихся решений данной хозяйственной задачи, а при внедрении новой техники — показатели лучшей внедренной или разработанной в проектах отечественной и зарубежной техники. [c.280]

Как посчитать срок окупаемости проекта в 2021 году

Второе число вводится вручную (ячейка С5). Это значение инвестиционной прибыли по истечении первого месяца. Дальше опять нажимается «ОК».
В ячейке D5 будет отображена сумма значения общего дохода и дохода за истекший месяц. Значение общего дохода складывается с доходом после окончания первого месяца. В строке формулы отражается введенная функция.
Далее мышкой нужно «протянуть» из правого нижнего угла ячейки, при этом удерживая левую кнопку, вдоль столбика D, начиная с ячейки D5. На этом этапе функция выстроит значения.

Таким образом определяется место размещения итогового значения дохода от вложений по истечении первого месяца. Выбрав ячейку, нужно нажать кнопку «Функция».
В появившемся окошке нужно выбрать функцию «СУММ» и далее нажать «ОК».
В следующем окошке первое число будет отображено автоматически. В данном столбике это первая числовая ячейка (ячейка D4 со значением равным 0).

Показатели эффективности инвестиционного проекта: срок окупаемости, рентабельность инвестиций и рентабельность продаж

• Политические (изменения во внутренней и внешней политике государства, международные конфликты, рост таможенных пошлин, введение эмбарго или ограничений на ввоз и вывоз капитала, введение ограничений на торговлю, международные санкции, смена правительства и др.)
• Юридические (изменение правовых норм, регулирующих бизнес, расширение лицензирования, антимонопольное регулирование, нестабильность налогового законодательства, правовая незащищенность бизнеса)
• Макроэкономические (инфляция, колебания курса иностранной валюты и валютное регулирование, колебание мировых цен на экспортируемые и импортируемые товары, нестабильность фондового и финансового рынков, колебания ставки рефинансирования ЦБ РФ, спад экономики в стране, дефицит государственного бюджета)
• Региональные (слабость экономического положения региона, необеспеченность ресурсами, неразвитость инфраструктуры, особенности географического положения и климатические условия в регионе, дефицит бюджета субъекта федерации)
• Отраслевые (слабое экономическое положение и низкая инвестиционная привлекательность отрасли, давление импорта)
• Рыночные (колебания платежеспособного спроса на продукты и услуги фирмы, влияние конкурентной среды, неустойчивость рынка поставщиков сырья, энергоресурсов, комплектующих, процентные ставки по кредитам, депозитные ставки банков, дефицит рабочей силы)
• Форс-мажор (непредвиденные ситуации, стихийные бедствия, ЧП)

Строим график NPV. Чем круче кривая, тем лучше проект. Если прибыль увеличивается, уменьшаются сроки окупаемости и кривая становится круче. Проект может быть нерегулярным, если происходит дополнительное инвестирование. Тогда NPV рассчитывается с дельтой- приростом.

Формула срока окупаемости проекта

Срок окупаемости при данном расчете наступает в тот момент, когда чистая текущая стоимость будет положительной величиной и останется такой и в дальнейшем. Величина динамического срока окупаемости всегда больше, чем величина статического срока, поскольку при вычислении динамического показателя к учету принимается изменение стоимости вложенных средств за определенный промежуток времени.

При расчете срока окупаемости проекта происходит вычисление промежутка времени, по завершению которого вкладываемые средства приравняются к сумме полученной прибыли. То есть формула расчета срока окупаемости позволяет определить срок, в течение которого все средства, вкладываемые в проект, возвращаются инвесторам, а проект начинает приносить прибыль.

Оценка экономической эффективности проекта

Период окупаемости один из наиболее распространенных показателей для оценки инвестиционных проектов. Срок окупаемости (Формула 10) – PP – это период, начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты, связанные с инвестиционным проектом, покрываются суммарными результатами его осуществления.

Также при определении экономической эффективности проекта разработчики исходили из предположения, что инвестор может вложить денежные средства в гипотетический источник накопления капитала, гарантирующий ему некоторый доход. При этом ставка дисконта определяется как ставка по наилучшей для инвестора альтернативной форме вложения капитала, с учётом риска и возможных потерь.

Показатели эффективности и привлекательности инвестиционных проектов

Расчет показателя ведется методом последовательного приближения. Функция NPV(r) имеет нелинейный характер, поскольку знаменатель в вышеприведенном уравнении имеет степенную функцию. Поэтому определяются r, близкие к показателю NPV = 0, и в этом диапазоне осуществляется подбор r, при котором выполняется уравнение NPV = 0.

Одновременно показатель при равенстве его 0, показывает предельный уровень доходности по нижней границе, отраженной выбранной нормой дисконтирования r. Если , они не окупаются, а при , инвестиции принесут инвестору увеличение его капитала. Очевидно, что выбор нормы дисконтирования влияет на конечный результат при решении об инвестициях.